煤炭需求：在能源消费中仍占主导地位

煤炭在我国能源消费中占据主导地位，2011年以前占能源消费的比重维持在70%左右，近年来虽然随着去产能、能源转型的持续推进，煤炭对能源消费的贡献不断下降，但我国一次性能源消费中仍有过半由煤炭提供，2021年煤炭消费量为52.4亿吨标准煤，占能源消费的比重为56.0%，较2020年的56.8%下降0.8%。我国煤炭生产以内销为主，出口煤炭数量较少，且近年来出口数量持续呈下降趋势，2021年煤炭出口量仅260万吨。

资料来源：Wind

（1）动力煤：超60%的动力煤用于发电

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我国是动力煤产销大国，自2015年以来，动力煤产量呈持续上升趋势，2021年年动力煤产量达34亿吨，占全国煤炭总产量的比重达83.5%。同年全国煤矿数量减少至4,500处以内，年产120万吨以上的大型煤矿产量占全国的85%左右，市场集中度持续增高，行业竞争较为激烈。随着供给侧改革的不断深入，我国煤炭行业的产能利用率逐步提高，采煤工艺不断革新，煤矿企业逐渐向高品质、高效率方向发展。

煤炭供给在总量稳定的前提下，供给质量得到提升，供给结构得到优化。2015年以来动力煤消费量保持在30亿吨左右且持续增长，2021年动力煤消费量为36.6亿吨，较2020年增长6.6%，供需缺口（总消费-总供给-出口）为1.1亿吨。

其中，超过60%的动力煤用于电厂发电，2021年电力行业动力煤消费量为22.54亿吨，占比达61.55%，其次为供热、建材、化工，冶炼，动力煤消费量分别为3.24亿吨、3.13亿吨、2.21亿吨、1.69亿吨。供热、建材为除了发电外的主要煤炭消耗行业，其中动力煤供热主要用于冬季取暖，具有较强的季节性。建材用煤主要用于生产水泥，煤炭是水泥的主要生产燃料，水泥耗煤量占建材耗煤的70%左右；其次为玻璃和石灰，煤炭及煤制品是二者的主要生产燃料。

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（2）焦煤：超90%的焦煤被用于冶金炼钢

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国内供给方面，2021年国内焦煤产量增速进一步降低至0.99%，而2019年、2020年国内焦煤产量增速分别为8.19%和3.11%。由于焦煤矿井地质环境更为复杂（高瓦斯、冲击地压等），生产过程中的安全隐患相对更大，焦煤矿井的生产受安监影响较大，致使我国焦煤国内产量始终放量有限。海外进口方面，进口焦煤占国内消费量长期维持在13%左右。由于焦煤在我国属于稀缺资源，我国对焦煤的进口依存度较高。供需缺口的持续扩张使得焦煤价格大幅度上升。

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2015年以来，焦煤消费量基本保持在5-6亿吨之间，2021年焦煤消费量为5.45亿吨，较2020年小幅下降2.2%，全年供需基本平衡。焦煤主要用于生产焦炭，在高温、隔绝空气的条件下干馏产出焦炭、焦油等产品，焦炭是冶炼钢铁的主要燃料，超90%的焦炭被用于冶金炼钢，因此焦煤消费、焦炭生产与钢铁生产相关性较高。焦油为焦煤焦化的副产品，含有苯、酚等重要化工原料，可用作医药、农药、炸药等产品的原材料。

编辑：曹文诏

来源：思瀚产业研究院平煤股份