主题 现存各种养老模式的现状及其优缺点探析
早些时夏夏发文《对于我们终将面对的养老，你准备好了吗？》，文中提到了目前大环境下的养老现状和应对策略等。很多小伙伴看了后反馈：夏夏你在这里面重点写到了商业养老保险，但对于其他的养老模式却是一笔带过，我们想多了解一些这方面信息，你能不能把现存各种养老模式的现状和优缺点都详细说说？
好吧，夏夏且把自己所了解到的信息和相关方面专家的观点看法等整理汇总出来，仅供大家参考。
如上文我们提到，现在常见的几种养老模式如下图所示，即社保养老、储蓄养老、养儿防老、以房养老、投资养老以及商业养老保险。本文夏夏就这几种模式的现状和各自优缺点分别展开来说一下：
01 社保养老
首先咱说说社保养老：
社保养老可谓是中国老百姓养老最为重要的依托，近年来，“养老金个人账户缺口至少2万亿”、“养老金个人账户空账4.7万亿”、“养老金存在8万亿～10万亿缺口”等专家意见接连不断冒出，一时之间，有关养老金的不利舆论甚嚣尘上，这些言论和数据有没有夸大我们且不去深究，大家先看看下面这张图：
从上图社保基金收支情况来看，历年社保基金收入始终高于支出，社保基金的资金结余健康。真正值得我们关心的是，自2012年以来，社保基金已经持续支出增长率高于收入增长率，长期看来，这点是不利于社保基金的稳定运行的。我们未来将要面临的养老问题，远比当前的“空帐问题”困难的多。再看看下图：
上图反映出各省份的城镇职工基本养老保险收支盈余状况，可以看出东三省、内蒙这些自然条件比较恶劣的地方出现养老金的结余率负数的情况，这种情况就非常令人担忧。 加之前文我们提到的中国老龄化趋势日趋严重、社保养老金替代率逐年下降的情况，那么，仅靠社保养老能不能满足未来的品质退休生活，想必大家心中自有结论。
对于社保养老的现状和问题，夏夏总结如下：
优势：
是养老的基础所需，可以提供基本的生活保障，满足最低生活水平。
面临问题和风险：
1）社保基金养老余额不足；
2）延迟退休导致缴费时间延迟，领取时间推后，缺乏保证领取机制。（推迟到60岁退休，实际是一进一出损失是10年的收入）
3）社保替代率难以满足生活水平保持不变
4）面临政策调整风险
02 储蓄养老
我们先看看全球主要经济体银行存款利率走势：
从上图可以看出，发达国家如加拿大、澳大利亚、美国这些国家利率都在1%左右，甚至日本、瑞士都是负数。
所以，低利率时代已成为全球普遍现实。
再看看历年央行自1980年以来一年期存款基准利率走势：
2019年11月21日中国人民银行原行长周小川在创新经济论坛上表示，中国还是可以尽量避免快速地进入到负利率时代。作为前央行行长的此番表态，在某种程度上暗示中国货币政策很有可能推行负利率政策。也就是说， 中国是可能很快进入负利率时代的（猜测：最快的话可能是2020年，慢的话可能是2025年）。
再看看昨日招行和北京银行大额存单的付息情况：
可以看出，银行储蓄的付息真的是越来越走低了，以现在这种利率下行趋势来看，三年之后大额存单能否还有3%的利息完全是未知数。
另外，银行“取消刚性兑付”，也就是我们在银行存款50万以下可以保证本金安全，50万以上不保证本金安全，也不保证兑换利率，存在风险。虽然银行倒闭的机率极低，但不是没有这种可能性。例如包商银行，后来被建设银行所接管。
一方面利率下行，一方面取消刚兑，所以咱们放在银行的钱躺着赚息已经成为过去，而通胀却是我们将直面的风险。
再则，花钱、消费，是人性。以前咱们用现钞的时候，将钞票从口袋里一张张掏出去还会真切地感受到肉疼，而现在基本不带现金出门，到哪随便扫一扫就是，甚至没钱都没关系，“花呗”，到时候“还呗”，所以经常一个月到头发现自己什么值当的都没购置，可再看一个月的账单，Oh my god！钱钱都去哪儿啦？还不起怎么办？没关系，分期呀，接着来，接着花，如此往复，陷入到消费的怪圈里面，很难做到真正的储蓄。
对于储蓄养老的现状和问题，夏夏总结如下：
优势：
灵活，流动性好。50万以下本金有保障。
面临问题和风险：
1）利率不保证；存在下行风险。
2）收益性和安全性一般
3）存在消费风险和借贷风险
03 养儿防老
养儿防老是中国的古训，但在如今这个年代，养儿防老已经越来越不现实，如果还完全指望养儿防老，只怕最后都会成为笑谈。
首先趋势和数据告诉你“养儿防老”有点难：
先看下面这幅图：
再来看一组数据，从2015到2035年，中国已经逐渐进入老龄化社会，老年人口将从2.12亿增加到4.18亿，占比提升到29%。而独生子女衍生出的“421”家庭或“422”家庭，以及未来可能出现的“8421”家庭，在赡养与抚养结构上呈现“倒三角”，形成“养老倒挂”现象。所以赡养老人对现代年轻人而言将倍感压力，甚至可能成为他们生命中不可承负之重。
据调查，九成80后确定自己无法赡养父母，其中有一半以上的80后还需要父母进行资助。甚至有的年轻人把“啃老”当成理所当然。有些年轻人就像蚂蚁一样，将父母的资产一点点搬空。当年都言“养老防儿”是笑谈，而如今孰料一语成谶。
另外，我们这一代人的想法与老一代的父母想法也有了很大不同，比如夏夏本人，作为一个母亲来说，我把我的孩子带到这个世界，本意是希望他有自由之精神，独立之思想，是希望他的目光能感受和体验到这个世界的美好，而不是一心指着让他为我来养老，由我来牵绊他，我觉得这不是我们现代父母的一个想法，这种观念已经越来越深入人心。
综上所述，所以说以儿养老在中国已经行不通了。
04 以房养老
作为中国人，房产是最最重要的固定资产配置。所有的中国人，无论是在国内的还是海外的，只要有中国血统，都对房子有独到的见解和情有独钟的感情。在很多人眼里，房子甚至就是“家”的先决条件——有一句流行语说的是“房子不是家，有房才有家”，一个家庭没有房似乎就不能称之为“家”。
但对于房产，其存在一些折旧、打理、政策性风险，还有流动性的问题。
对于流动性的问题，这次的疫情应该让大家提前有了体验——在没有工作的情况下，你的房产能不能持续给你提供足够的现金流。
请注意，现金流和现金不是一个概念。现金就是放在那里的钱，而现金流就是不断地有现金流入的一种逻辑！这次疫情期间，房产有没有或者能不能给你产生了更多的现金流呢，大家心里应该都有所思量和体会吧。而且疫情之后，租房市场的一片萧条更是对房产的现金流作用打了个巨大无比的折扣和感叹号。再看看下面两张图：
可以看出，国家层面如今对于房产的作用，始终坚持强调“房子是用来住的而不是用来炒的”这个定位严加调控。疫情期间， 政府对于经济增长方面出台了很多利好和刺激政策，在对2020年经济工作进行全面部署时提到要全面做好统筹推进稳增长等“六稳”工作，保持经济运行在合理区间。可以说，这是为未来的经济工作定基调。但是自始至终，上层都没有放松对于房地产相关的调控。由此可以看出，国家政府对于房地产调控方面的态度和决心。
前两月，部分城市如深圳等房地产市场交易刚刚出现了抬头攀升的势头，很快，便出台了深圳房地产715新政对交易规则进行了严控。如此严格的监查和管控，显而易见，靠投资炒房爆赚的时代基本已经终结了。
对于以房养老的现状和问题，夏夏总结如下：
优势：
1）可供居住的实用价值
2）房产抵押可获得贷款
3）对抗通胀
面临问题和风险：
1）流动性差，变现困难
2）有使用年限和折旧
3）需要花时间和精力进行打理
4）存在政策调控和房价下跌风险
所以，如果单纯考虑以房养老，看似合理，但走进现实其实并不容易。
05 投资养老
投资是最近大家都很关心的一件事情，特别是股市投资。从进入3月份以后，大家听到最多的词就是熔断。美国今年为了救市，大招频出，首先美联储直接降息到零利率，接着财政部拼命印钱撒钱，然后全球资产都暴跌......
2020的开年可谓是神奇的开年，继之前美股10天内4次熔断后，第5次熔断没多久大家又再一次见证了历史——原油暴跌——历史首次跌至负值，脑补一下这个画面：石油商送你一桶石油时，还得付给你40美金！这意味着什么，油还抵不上一块桶底，可谓底下无底，资本市场一切皆有可能！
咱中国的股市呢？12年前——即2008年，我们的股市是3200点到1664点，通过12年广大股民的精诚协作，证监会主席的数次更迭，到了4月的2800点，12生肖的一圈完整轮回，可谓十年沉浮两茫茫，韭菜熟镰刀亮，不思量自难忘！
当然进入5月以来，股市又迎来了一波让人瞠目结舌的疯涨，无数散户又开始狂奔进场，导致券商APP都宕机，一夜之间，所有人都在谈论炒股，在生恐错过时代造富机会的情绪下，几乎没几个人能抵挡住牛市的诱惑。而这些新兴进场的股市小白们，他们在股市放肆的样子，像极了当年在股市被深套的老股民。
在狂热和冷静间、在理性和人性间，天知道搭上这趟造富快车的疯狂旅客，最终收获的将是什么！
行情好轮回，股市饶过谁！
所以说在整个的股市周期里面，平常人其实真的是很难赚到钱的，除非是你不是平常人，超凡脱俗有着极强的判断力。而且在投资领域有个二八效应，真正能挣到钱的人，都是那20%的人，不是说十个人里有两个人赚钱，而是以资金量为体现，就是谁拿了20%资金量，谁就赚了那80%的钱的钱，应该是这个逻辑。因为在中国，那些非常非常专业，又非常非常努力的投资经理，他们一年300多天都在做股票！他们在不断地给那些上市公司调研、写调研报告、各方做交易信息的互换，即使是这样，在2019年的时候，很多基金经理的收益都不再是绝对收益，而是相对收益。什么意思呢？就是不是比谁赚的多，而是比谁赔的少，这就是如今的市场环境造就的结果。
对于投资养老的现状和问题，夏夏总结如下：
优势：可能的高收益（伴随的就是高风险）
面临问题和风险：
炒股玩的是心跳，太刺激了对人性是一种残酷的折磨；
P2P平台惊雷滚滚，一旦跑路，心电图也容易出现预警；
所以可以适当地做一些风险投资，但是鸡蛋一定不能都放在投资的这个风险篮子里。
06 商业保险养老
随着生活水平的提高,百姓的生活方式也发生着改变,在以上各种传统养老模式面临挑战悄然裂变的同时,新旧养老观念也发生了碰撞,中国人对于养老生活的态度也在与时俱进。而对于养老金的概念，也有了如下新的定义：
而正是迎合重新定义的养老金概念，商业养老保险模式应运而生。
夏夏在之前发文《对于我们终将面对的养老，你准备好了吗》一文中总结了两种类型的商业养老保险即年金险和终身寿险的优势，如下图所示：
由上图可以看出，年金险和终身寿险的形态完全顺应了养老金重新定义的七分法。下面夏夏以一款预订利率4.025%的养老年金为例，就可以很好地诠释这个”七分法“的定义：固定有保证的返还、确定领取的金额、灵活的领取方式（可年领可月领）、活到老可领到老的安心保障......
虽然年金险和增额终身寿险可以很好地满足养老金的特性，但很多人比较质疑和排斥保险的低收益，虽然我们说收益不是保险的核心（保险特别是养老型储蓄保险的核心在于安全与稳健），但保险的收益其实也不是我们想象的那般低得让人不忍直视——
我们以下面这款增额终身寿为例来看：45岁的女士选择100万3年交，总交保费300万，从55岁到100周岁每年领取养老金12万，累计领取552万，最后账户还剩约400万，累计保单价值952万，是所交保费的3倍多！关键还绝对的安全！
再以今年王炸爆款的一款增额终身寿险为例，其合同约定3.5%的预订利率，复利坚持几十年，回算单利10%以上，基本就是半个巴菲特的水平！而如果是给孩子配置，周全的早期规划，可以让父母之爱能伴随孩子一辈子！
以上两款增额终身寿险在年金险的基础上又增加了两项新的优势，即：
1）灵活性：可根据需要灵活领取
2）流动性：可便捷地进行保单贷款，保证特殊时期的使用或高收益投资
客户完全可以根据自身的需求用作教育规划、婚嫁筹划或者养老规划等等，可以说是极致地灵活。
综上所述，对于商业养老保险的优势，夏夏总结如下：
1）持续性：以时间作为收益的朋友，活多久拿多久，源源不断。
2）稳定性：锁定收益，不会忽上忽下，时有时无。
3）专款专用：保证养老的钱不会被其他项目挪用
4）与生命等长的现金流，解决长寿风险。（人活着钱没了，是未来的风险）
5）增长性：利率虽然看似不高，但一路正收益且永不回撤，这是商业养老保险最大的优势。
综上所述，对于咱们的养老规划而言，社保只是基础和起步，如果对养老生活有品质的憧憬，那么就需要多种养老方式相结合，而商业养老保险作为其中有益和必要的补充，则是最为安全可靠且性价比较好的选择。
更多了解，可私微咨询夏夏（微信号：xiaxia8179）
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