最近的重要meeting不是强调要发展实体经济吗？

这本来没什么好惊奇的，但让我惊奇的是，绝大部分人居然都不知道什么是实体经济。

为啥呢？因为在评论区我看到的是：

1.互联网企业要凉凉了；

2.全民都在搞直播，还搞什么实体经济？

3.电商不死，实体店就活不了；

4.平台经济瑟瑟发抖；

5.房子要完蛋。

出于好奇，我也问了身边的不少朋友以及自己的粉丝（基本都是投资者），结果太出乎意料了，简直就是100个人有100个答案！

不得不感叹，居然这么多人连啥是实体经济都不知道，怪不得这么多韭菜。

借这个机会，我就把实体经济这个概念理一理，顺便把实体经济和股市的关系梳理一下。这对于做投资的我们来说非常重要！

一、搞不懂啥是实体经济，就问问什么不是实体经济

有一种逆向思维的方法就是，如果你不知道什么是实体经济，那么就问问什么不是实体经济。

就好比，如果你不知道什么该做，那就问问什么不该做。规避掉不该做的，剩下的不就是该做的吗？

实体经济的反义词应该是虚拟经济。很多朋友想当然地认为网络看不见摸不着，所以不是实体经济。

那我就要问问了，一个心理医生跟病人聊天就收天价治疗费。聊天这事，你看得见摸得着吗？

那心理医生的治疗算不算实体经济呢？

再比如，我借助互联网做自媒体，写了几篇很有含金量的付费文章，然后粉丝付费阅读了。文章你实实在在看到了，但是在网络上，这算不算实体经济呢？

所以，看不见，摸不着，感受不到的东西并不能说它不是实体经济。那种把实体店等同于实体经济的，就更是错得离谱了。

虚拟经济到底指的是啥呢？

周天，当会议上公布要发展实体经济后，五大行第一个站出来说支持实体经济。

看到这个动作，你应该明白什么是虚拟经济了吧？

大家可以大概这样理解：用钱生钱的经济活动就是虚拟经济！

跟这个不相关的，就都是实体经济。这样一看，是不是实体经济包罗万象了？

其实meeting里都做了解释，其中就说到了网络强国，数字强国。

都说得这么直白了，群众居然视而不见，总用自己的思维在思考。

接下来我们讲重点了，经济是如何脱实向虚的？

二、盖房子是实体经济，炒房子就是虚拟经济

要解释经济脱实向虚，最好的例子就是房地产。

房子本身是用于居住的，但不知不觉，它也具备了金融属性。

刚开始，大家买房就是用于居住。但是买完后没多久发现房子涨价了。然后很多人就低价买高价卖，赚差价。

通过按揭贷款加杠杆买房，更是放大了收益。如果你全款100万买房，一年后涨到120万，你就赚了20%。

但如果你首付33万买房，一年后涨到120万，只要卖出就能赚60%（不计算利息）！

啥都不做就能这样赚钱，你会不会加入炒房大军呢？对于普通老百姓来说，手里的钱太少，所以通过炒房获得的收益就很有限。

但有些公司不但手持现金，还能从银行那里借很多的钱。

这些企业会想啊。我一年累死累活经营，净利率连10%都不到。那我还做个毛线的实体经济呀？肯定是炒房啊。

当大家都不想工作，不想创业，一心就想着靠炒房发财的时候，就是经济严重脱实向虚了。

最典型的特征就是资金从实体流出，转而流向房地产。实体缺少资金，肯定就没法发展了！

这里需要指出的是，盖房子本身其实是实体经济。因为它毕竟是盖出了一栋房子，房子是有价值的，也付出了劳动，并且贡献了GDP。但炒房炒地就不是了，不过就是倒买倒卖，不会给GDP贡献价值。

三、万物皆可脱实向虚

看完了房子的例子，其实我们就能想到，其实万物皆可脱实向虚。

比如荷兰当年把一朵花的价格炒到天上去了。

东北也效仿过荷兰，去炒君子兰。当时连公务员都不想工作了，全都积极地投身于炒花。一盆花能被炒到十几万，别忘了，那可是1985年！

90年不是还炒过狗吗？连大蒜也照样有人炒。前两年还有人炒鞋！

我以前做店铺生意的时候，当时很多人都想开店，于是上家通常都要收下家转让费。一个20平米的小店居然要收20万的转让费。即便这么高的转让费，还是有人要租！

于是房东还耍鬼心眼，让自己的亲戚把铺子租出去，然后让亲戚收下家的高额转让费，一年后就不给租户续约，收回铺子后继续重复这个骚操作。这可比单纯收租金赚钱多了。

除了这些事，最常见的就是炒外汇、股票、债券了。

前不久，央行不是刚把赌人民币单边贬值的空头全部打爆了吗？

其实呀，只要经济中出现了某种号召全民疯狂炒作的东西，都有可能让经济脱实向虚。

只不过能号召全民的事物并不多，房子算是最有号召力的了。其次就是股市。

2015年，一干人等配资加足杠杆冲进股市，结果赔得倾家荡产。而当年的经济其实并不好，股市的上涨全是钱催生出来的。

每当股市最疯狂的时候，都会发生储蓄搬家，这就是脱实向虚已经很严重了。

四、脱实向虚前一定要离场

当年限房限贷其实就是在防止资本炒房。但大家居然解读为利好，还变本加厉地去买房。

这个时候，大家都不看房子的居住属性和价值了，就盯着价格一直上涨，心里馋得不行。当房子都脱离“实体”属性了，你还去买。这不就是韭菜的命吗？

正确的做法就是在2015年棚改的时候赶紧撤出来！事实证明，2015年后买房的人，绝大多数都是没赚钱，甚至亏钱的（扣除通胀、税和利息成本）

股票的收益=企业盈利增长+股息+估值提升

每当估值冲到高位的时候，就是脱实了。基本面已经解释不了股价的上涨了。估值就是一个劲地冲。

但此时人们会编制各种故事来解释现在股市的上涨是理性的，是应该的。什么利空消息出来，都阻挡不了大家买股票。大家就梦想着不工作光靠炒股就能发大财了。

那么我们就一定要赶紧撤，否则必将血亏！

五、资本并非是万恶的

很多人都说钱是肮脏的。但钱本身并不肮脏，关键看是怎么用的？有没有被适当限制？

有些人投资了一家公司，然后在市面上发布消息说自己要搞光伏，要跟某某公司合并。股价就一顿疯涨。然后他就套现离场。

这时候钱是万恶的。

张磊在《价值》这本书中讲到，他们投资一家公司后，会帮助创始人融到更多的资金，介绍人脉，协助企业解决发展中的问题等等。这个时候，钱还是万恶的吗？

有些人同情心泛滥，见到乞丐就施舍。如果大家都这样，那我也愿意当乞丐。啥都不做就能得到这么多钱。

有时候我们认为的“善”钱，其实是在助长人们心中的恶。

你要真想帮他，就创造机会让他自食其力。

所以，资本用好了，是能支持实体经济的。实体经济好了，资本也赚到钱了。就皆大欢喜。

咱们可以谈谈中国股市。股市对实体经济的贡献就是为企业提供发展所需要的资金。

过往，企业获得资金的主要方式是贷款或者发债，也就是债权融资。但这是有利息成本的，会加重企业的负担。

为了帮助企业发展，更好的方式就是用股权融资。

看到这里你就明白了，未来的大趋势，一定会做大做强股市的。只不过道路是崎岖的，毕竟我们的股市才30年。不可能跟百年美股相提并论。

六、总结

文章写得很简单，希望能通俗易懂。实际上资本市场是很复杂的，里面的鬼把戏相当多。

人性本身就有嗜血和贪婪的一面。所以不可能让虚拟经济绝对的干净，绝对的支持实体经济。

就连普通百姓看到股市、楼市大涨，都会不顾一切冲进去，这就是人性！

但咱们一定一定要注意，每当你看到脱实向虚的信号时，就必须要离场，千万不要被贪婪懵逼了双眼。

资本市场中，在没有人承担泡沫代价前，你手中的钱不一定真的能装进兜里！！！

反过来，当经济脱虚向实时，资金会进入实体，实体未来肯定会复苏。实体复苏后，即便估值不提升，股价也一定会涨。

别忘了，投资收益=企业盈利增长+股息+估值提升。

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