OpenAI近期发布ChatGPT plugins，即ChatGPT插件集，使ChatGPT 能访问其他第三方网站与相关应用，呈现简单的一站式操作。信达证券发布报告称，ChatGPT正式开启向操作系统升维之路，有望构建与苹果+App Store相似的繁荣生态。插件模式是流量入口变革的第一步探索，长期看标志着智能交互时代降临。
方正证券分析师杨晓峰认为，Plugin生态重塑人机交互模式，语音处理环节或将质变，AI语音助手将获得颠覆性改进。特别建议关注以手机、智能音箱为载体的AI语音助手的增长潜力，或将带来软硬件双端的增长新动力，流量扩充的基础上还将衍生出更多丰富的服务内容和变现手段，智能耳机、音箱等终端产品及产业链公司有望受益。
二级市场方面，拥有TWS智能耳机的AI语音龙头漫步者去年10月10日迄今股价累计最大涨幅达121%。
目前智能语音技术主要依赖各类NLP技术。设备从麦克风端接收到用户输入语音之后，通过语音识别(ASR)、自然语言处理技术(NLP)以及语音合成(TTS)三个步骤后，设备生成并播放回复语音或输出机器行动指令。
方正证券指出，相比传统NLP程序的处理，ChatGPT基于超大模型，形成了涌现能力，能够更好的理解输入的文本信号，也就能更加顺畅的与用户进行交流，提升了整体智能语音交互的用户体验，扩大了可应用场景。
智能音箱是语音交互的典型独立载体。自2014年11月亚马逊推出首款智能音箱Echo，全球智能音箱行业迎来爆发式增长，出货量由2016年的630万台增长至2020年1.53亿台，2016-2020年均复合增速122%。2021年后，由于大环境消费需求低迷、市场饱和、产品同质化、用户体验差等因素，智能音箱出货量增速逐步放缓。但据观研报告网数据，2020年美国智能音箱产品渗透率为40%，中国仅为14%，未来仍有成长空间。
中信证券表示，后续ChatGPT凭借其大模型基础改善语音助手的使用体验，产品形态往2.0升级，有望进一步带动需求增长。经方正证券测算，若接入ChatGPT，中枢预计下，落地的两年内中国智能音箱出货量为8360万台，年均在4000万台以上，在敏感性分析范围内，出货量约为5074-11645万台。
智能音箱产业链上游为芯片及半导体器件、零组件及语音技术厂商，提供主控芯片、内存芯片等芯片设备和扬声器、麦克风等零件设备。A股上市公司中，智能音箱制造上游厂商主要包括全志科技、瑞芯微、联发科、晶晨股份、北京君正、国光电器、立讯精密、瑞声科技、歌尔股份、科大讯飞、安洁科技等。
中游代工厂商主要通过ODM或OEM的模式为智能音箱品牌商提供产品生产、制造等，包括佳禾智能、奋达科技、泰德实业、富士康等。产业链下游终端厂商包括亚马逊、谷歌、阿里、百度、小米、喜马拉雅、漫步者、惠威科技、哈曼卡顿、苏宁、腾讯、创维数字、亿道信息、协创数据、实丰文化、信维通信、佳禾智能等。
方正证券还表示，内容供应商提供智能音箱技能服务功能的实现方式，与语音交互终端产品相互促进发展，中文在线、阅文集团、掌阅科技等有声读物供给商和腾讯音乐、云音乐等音乐软件供应商有望受益。
（文章来源：财联社）
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