文章摘选自书籍《以交易为生》
1、交易心理
交易者成功或失败取决于他的心理情绪。你可能有一个出色的交易系统，但如果你有自负、恐惧或者沮丧的情绪，你的资金账户肯定要遭殃。如果你已经意识到了自己的恐惧、贪婪或赌博的情绪高涨，那么就暂停你的交易。有良好的交易体系是远远不够的，许多有着良好交易体系的交易者失败出场就是因为他们在心理素质上准备不够。
灵活掌握规则市场上充满了各种诱惑，它激起我们无尽的贪欲，以及害怕失去既得收益的巨大恐惧。这种感觉迷惑我们对市场真相的认识。
在一波连胜之后，业余的交易者开始误认为自己是天才，自己如此擅长交易，每一次交易都能成功，这种感觉令人着迷。这正是他们开始偏离规则、损失资本的开始。
交易者们学到点知识，莫名赚了点钱，然后就开始情绪不稳，从而导致自我毁灭。多数的交易者最终还是会把收益吐回市场。市场中满是一夜暴富然后又很快被打回原形的故事。成功的交易者，他们有一个突出的标志，那就是能够让自己的资金稳步增长而非大起大落。
你要学会尽量客观地遵循着资金管理法则来进行交易。列一个单子，记录你的每一笔交易，包括佣金和滑点。坚持记录你“购买前和购买后”的表格。在交易生涯的初始阶段，你得投入足够长的时间去分析自己，时间至少得和分析市场的时间一样长。
2、如酗酒般的失败者
酒精对于酒鬼来说，正如亏损对于失败者。小亏即是小酌，大亏即是大醉，连续的失败则是酗酒。失败者总是从不同的市场、大师和交易系统中换来换去。当他试图重新获得盈利时的愉悦感时，他的资产却在缩水。
失败的交易者无论想法还是操作都像酒鬼一样，以至于你可以用酒鬼做标准来预测失败者的行为。酗酒是可以治愈的疾病，失败者也可以改变自己。
交易的冲动成功的交易者对待资金回撤，就如同逢场作戏的饮酒者对待酒精，浅尝辄止。如果他们遭受连续损失，就会把这作为某些东西失效的信号：或许他们的系统并不能很好地适应现在的市场环境。是时候休整一下并且重新审视市场了。然而，失败者们却无法停止——他们依旧继续交易，因为他们已经沉溺于这个游戏带来的刺激感觉，仍然寄希望于大赚一笔。
失败者对于交易的冲动，与酒鬼对于饮酒的冲动一样，他们浮躁地无限制地交易，试图通过交易来摆脱他们的困境。失败者们在账户严重亏损后，大部分离场出局了，但有一些在输光之后转而去管理别人的钱，还有一些做咨询性服务，这简直就像已花光所有钱的酒鬼在酒吧擦玻璃来换酒喝！
大多数失败者对任何人包括自己在内隐瞒自己的错误。他们不做任何记录，不顾任何经纪声明。这样的失败者，几乎和不想知道自己喝了多少杯白酒的酒鬼一样。
亏损的交易者迷茫不堪，困惑于自己一直亏损的原因。如果醒悟了，他自然会针对亏损做些事情然后变成胜利者。只是一个失败者想要控制他的交易，就像一个酒鬼想要控制自己的饮酒量一样困难。
失败者热切地期望起死回生之术，这让投资顾问们有机可乘。他们换用新的交易系统，买更多的软件，从新的大师那里学习技巧。
当损失增加、资产缩水后，失败者会变本加厉，将仓位进一步加大，结果输得更快更多，然后又冲动地反向交易，如此反复。这种所作所为比起酒鬼将白酒换为红酒，好不到哪儿去。失败的交易者在交易的道路上失控，试图管理他能力范围之外的东西。大多数交易者被市场永远地踢出局，再也没有回来。新的交易方法、热门技巧，或是提升效率的软件对无法掌握自己的人没有帮助。
失败者在资产缩水的同时享受着交易的快感。帮他证实自己在市场上亏损的事实，就像从酒鬼手中抢走酒瓶一样困难。只有头破血流后，他才能顿悟过来。想要阻止亏损，洗心革面做个成功的交易者，就要从改变自己的思想开始。
陷入绝境陷入绝境、触及人生低谷的感觉糟透了，让人羞愧难当、痛不欲生。当你亏到资不抵债时，你会体会到这种感觉；当亏到一无所有，你会体会到这种感觉；当你不久前才告诉朋友你有多厉害，没过多久就被迫向他借钱时，你也会体会到这种感觉；
有些人仅交易几周就迅速体验到了这样的绝境感，还有一些人则通过不断向账户里增资来推迟触底绝望的时间。正视自己的交易失败，会让人感到悲伤。我们用尽一生的时间来建立自尊，大多数人甚至对自己抱有很高的评价。所以人在亏损之时的第一反应可能就是隐瞒。这不是个例，几乎每个交易者都经历这一步。
一些陷入绝境的交易者从此对市场避而远之，再也不回。今天还在交易的人，或许不久以后就会离开市场。他们触及交易的谷底，被市场的波涛击垮，然后被迫离去。交易对他们来说只是一场噩梦，只想尽快忘掉。
有些人会舔舐伤口，等待疼痛消失后杀回市场——但遗憾的是他们并没有吸取什么教训。这样的人很容易就会变得畏首畏尾，而这进一步妨碍了他们交易的成功率。
幸运的是，有些交易者艰难地爬出了交易的低谷，进入蜕变与成长的历程。对他们个人来说，触及谷底的伤痛帮他们打破了快赢快输的恶性循环。当你能够承认是个人原因导致了自己的失败，你就能重启新的交易生涯，开始建立胜利者的模式。
交易者的第一步就像酒鬼需要承认自己缺乏对酒精的控制力一样，交易者也需要在交易之初先承认无法控制亏损。作为一个交易者的第一步，就是要大声承认：“我就是个失败者，我对亏损无能为力。”
接受治疗中的酒鬼需要保持清醒，一次一天。交易者也应如此，尽量不亏损，坚持一整天。
你可能会说这是不可能的！万一刚刚买进去，市场就迅速下跌呢？万一在市场底部卖空，行情却马上反弹了怎么办？即使是最厉害的交易者也会在某些交易中赔钱。答案是应该区分交易风险和赌博的界限。作为一个交易者，我们经常要承担交易风险，但我们不应在可预知的风险之外，再多承担任何损失。
作为一名交易者，你在做着名叫“交易”的生意。你需要明确定义你的交易风险——即单笔交易中会被风险波及的最大金额。这并没有标准数量，就像没有标准的生意一样。决定交易风险是否可接受取决于你的交易账户规模大小，也取决于你的投资策略和所愿意承担的损失的多寡。
可以将交易的风险额度控制在账户资产2%以内。如果你在风险控制范围之内交易，这便是正常的交易。不要讨价还价，不要期待下一刻会有改变发生。即使在你设定的风险外多输了一元钱，那也类似于一个酒鬼喝醉酒、打架、归途呕吐、醉卧路沟的事件。你一定不会希望这类事情发生。
一个人的聚会只有承认自己的失败，你才会关注如何避免失败。在交易风险覆盖范围内交易就像无酒精的生活。交易者在交易前必须先假设自己亏损，就像酒鬼必须承认自己是酒鬼才能开始戒酒一样。
3、胜利者与失败者
我们来自各行各业，我们背负着各种各样的心理，聚集在这个交易的行业。很多人会发现，假如我们按照自己平常生活中的习惯来交易，我们很容易就会亏损。长期来看，交易者的成败取决于他的智慧，而不是情绪化的反应。作为一个交易者，如果赢则大喜，输则大悲，那么他只是在任市场肆意摆布，永远无法积累财富。
大海般的市场市场像大海一样——走势有升有降，不遂人愿。市场不知道你的存在，你的存在也无法影响市场。它不会故意关照你的财富，也不会特意伤害你的资金。你要做的，只是控制自己的行为。
大海是可以被巧妙利用的，可以捕鱼，可以通过它前往另一片土地。大海也可能是很危险的，一不小心你就会被吞没其中。你的行为越合理，你越有可能得到你想要的。另外，当情绪在支配你的行为时，你就不能专注于发现它的真面目。
交易者在市场中必须学习趋势与反转。在学习管理账户的时候，交易者必须做到将交易规模控制在一定的小范围内。交易者永远都不可能控制市场，但他却可以学习控制自己。
为你的生涯负责我们很容易在市场中变得愤怒，变得对市场充满畏惧，变得去相信那些愚蠢的迷信观点。但市场却一直在那里，上涨下跌周而复始，就好比大海永远在潮涨潮落起伏不定。大多数人其实并不清楚自己的控制欲有多么强，他们不知道该如何正确交易，在市场操作时情绪化严重，随心所欲。坚持己见特立独行让我们觉得不自在，但这却是在市场上获得成功的唯一办法。
这里有一些准则，它们让我从一名肆无忌惮的业余交易者，成长为一名偶有获利的半专业交易者，最终进化为一名冷静的专业交易者：
（1）坚定自己在市场中长期作战的意念——从现在开始至少交易20年。
（2）像海绵一般地学习，关注专家的观点，但对任何事情都要保持有益的怀疑态度。遇到有疑问的地方要刨根究底，而不是简单地接受专家的观点，或只理解他们字面上的意思。
（3）不贪婪，不急于交易——要把你的时间用于学习，市场一直在这里，未来无尽的岁月中会有更多更好的机会。
（4）培养分析市场的方法，换句话说，就是“如果A发生，那么B很可能会发生”。市场有很多维度，要使用多种解析方法来确认自己的交易决策。要学会用历史数据测试交易决策，随后在市场上真枪实弹地进行交易。市场瞬息万变，你需要的是根据牛市、熊市、震荡市等不同的特征采用不同的工具进行交易，同时还要有所区分。
（5）建立一套资金管理计划。你的第一目标是必须长期生存下去，第二目标是资本的稳定增长，第三目标才是赚取高额利润。大多数交易者对第一目标和第三目标的重要性产生了混淆，将第三目标放在了第一位，更有甚者，都不知道第一目标和第二目标的存在。
（6）要认识到交易者在任何交易系统中都是最为薄弱的一环。要学习一下如何避免损失，或者建立一套属于自己的方法来克制情绪化交易。
（7）胜利者在思考、感受与行动上的方式与失败者是完全不同的。你必须深探自己的内心，驱赶那些幻觉，改变你原来的思考、感受与行动的方式。这样的改变通常都不容易，但如果你想成为一名专业交易者，你必须专注于自我改善和培养自己的个性。
为了成功，你需要动力、知识和自律。钱很重要，但这些品质的重要性要远远大于钱。
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